法定数字货币发行与流通管理(2)

在法定数字货币二元发行流通模式下，中央银行与商业银行之间分工基本保持不变。具体流程为：法定数字货币的设计发行与验证检测仍由中央银行承担；中央银行负责将法定数字货币发行基金调入商业银行法定数字货币系统；商业银行面向公众提供法定数字货币存取服务，或将法定数字货币缴回中央银行系统。

（二）逐步推进发行流通层级架构的扁平化

在延续传统二元发行流通模式的基础上，法定数字货币发行流通层级架构应渐趋扁平化，以充分发挥技术进步优势，实现减少环节、提升效率、降低成本的应用初衷。

基于实物形态货币的安全性及机构调拨能力的考虑，现行纸币发行流通体系层级多，运转成本较高。当前，人民银行在设立若干重点库的同时，按行政区划设立了分库、中心支库、支库四级发行管理体系（部分县级支行已撤库），各级发行库逐级调拨发行基金，通过本级商业银行业务库分散转运至各网点柜台，实现对社会公众的现金收付；停止流通的人民币及残损券由商业银行回收，负向回流至人民银行进行统一销毁（见图1）。这一过程中，现钞在上下级库间的实物转移守押、回笼券的清分销毁，耗费了人民银行及金融机构大量的人力物力。

图1 现行纸币发行流通框架示意图

法定数字货币实现了货币形态虚拟化，使发行流通层级架构扁平化成为可能，有助于提高运转效率、节约成本。法定数字货币以数字密码传输存储替代运送保管，以在线回笼升级替代清分销毁，降低了发行流通中的人力成本及安保压力。基于网络信息传递技术，法定数字货币发行流通的物理、空间距离不再受限，并发接入能力有效增强，可有效降低调拨压力，无需过度依赖传统多层级分散式的发行流通模式。可以考虑，具有系统重要性的全国性商业银行直接与人民银行发行总库对接，其他地方性商业银行与所在地人民银行发行分库对接（见图2）。同时，逐步整合分库、中心支库、支库权限与机构，面向商业银行网点实现业务下沉，以畅通调拨渠道、提高收付效率，进一步节约成本、减少资金占用。

图2 法定数字货币发行流通基本框架设想示意图

（三）根据流通渠道搭建法定数字货币的应用环境

为确保法定数字货币在经济社会中畅通流转，有必要根据其投放回笼渠道，设计、铺设好相关应用环境。从投放渠道看，具体包括企事业单位向个人支付工资及其他报酬、企事业单位及个人采购支出、企事业单位行政管理费用支出、国家财政信用支出等四个方面；从回笼渠道看，主要是企事业单位向商业银行缴存数字货币（见表1）。

表1 法定数字货币发行流通基本框架设想示意图投放 回笼工资以及对个人的其他支出 商品提供者将数字货币缴存银行采购支出 服务提供者将数字货币缴存银行行政管理费支出 税务机构将数字货币缴存银行财政信用支出 银行吸收数字货币形成存款

根据投放回笼渠道,需从制度及硬件两方面入手，设计好、铺设好相关应用环境，保证法定数字货币畅通流转。制度方面，中央银行应推进数字人民币管理立法，确立法定数字货币的无限法偿地位，明确法定数字货币使用主体的资格及应用场景；应规定商业银行网点日库存、企事业单位和个人日使用限额，避免银行挤兑及巨额交易峰值出现，保证系统承载能力。硬件方面，需各使用主体做好相关准备：对于银行，需要做好银行法定数字货币系统、专用柜台终端、自助服务终端的铺设工作，以更好地提供法定数字货币存取、转账支付等相关服务；对于商户，应铺设专门受理终端，从而能够受理法定数字货币交易使用；对于企事业单位和个人，要设计安全快捷的应用系统及数字设备，实现与银行、商户及内部的方便对接。

三、几点建议

（一）高度重视法定数字货币的安全性

在数字网络模式下，法定数字货币发行系统可能面临各方的网络攻击，影响具有系统性和全局性，相关反假工作将面临前所未有的挑战。因此，对于法定数字货币的加密技术，建议选择具有我国自主知识产权、符合国家密码局国密算法的可靠技术作为依托，并采用多重加密，防止货币被复制、伪造、篡改，保障国家和人民财产安全。此外，在研发设计过程中，中央银行应着手培养法定数字货币专业反假队伍，确保在法定数字货币投入使用后能有效应对各种网络攻击。

文章来源：《出版发行研究》 网址: http://www.cbfxyjzzs.cn/qikandaodu/2021/0508/663.html